코스피 상장기업 846곳 IFRS 18 시범적용 결과

263곳 영업이익 20% 이상 변동…100% 이상도 63곳

 

새로운 회계기준(IFRS 18)이 도입되면, 국내 상장기업의 영업이익이 줄어보이는 착시효과가 발생해 실적 왜곡과 시장 혼란이 발생할 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

 

27일 유동수 의원실에서 분석한 결과, 코스피 상장기업 846곳의 지난해 재무제표에 ‘IFRS 18’을 시범 적용했을 때 영업이익이 20% 이상 변동된 기업은 263개(31%), 100% 이상 변동된 기업은 63개(7%)에 달했다.

 

이는 IFRS 18에서 새롭게 정의된 영업이익에 기존 K-IFRS상 ‘영업외손익’으로 분류되던 유·무형자산처분손익, 손상차손, 기부금, 외환손익 등 비경상적 항목까지 포함하게 된 데 따른 것으로 분석된다.

 

올해 초 한화솔루션은 부동산 개발 사업부의 토지 매각이익을 영업이익에 포함하는 정상적인 회계처리를 했음에도, 시장에서는 ‘가짜 어닝 서프라이즈‘ 논란이 불거진 사례가 있다.

 

이처럼 IFRS 18의 영업이익은 기존 K-IFRS 영업이익과 속성, 금액이 모두 다르고, 일시적이거나 비반복적인 손익 항목들이 대거 포함돼 기업의 지속적인 수익 창출력을 평가하는데 혼란을 초래할 가능성이 커지고 있다.

 

IFRS 18 도입으로 기업 실적의 변동성이 커지는 가운데, 영업이익이 감소하는 방향으로 나타날 가능성이 높다는 분석이다.

 

지주회사의 경우 관계기업 지분 보유에 따른 지분법 이익이 기존 영업이익에서 투자범주로 이동하면서 영업이익이 줄고, 일반기업 역시 자산 손상차손 등 일회성 비용이 영업범주에 포함되면서 전체적으로 영업이익이 감소할 것으로 전망된다.

 

유동수 의원은 “국제적 기준에 맞춘 IFRS 18의 도입으로 국내 기업들의 실제 성과에는 변화가 없음에도 영업이익이 줄어 보이는 착시효과가 발생할 수 있다”며 “이처럼 외형상 수치가 달라지면 기업 실적의 변동성이 확대되며, 투자자들의 오해가 커지고 금융당국의 예측 가능성도 낮아지는 등 시장 전반의 혼란을 초래할 우려가 있다”고 지적했다.

 

유 의원은 “코스피 5000 시대를 향한 자본시장의 안정적 성장에 IFRS 18이 걸림돌이 돼서는 안 된다”며 “금융당국은 IFRS 18의 성공적인 연착륙을 위해 영업이익을 활용한 규제 지표에 대한 오해를 최소화하고, 관련 규제 지표 변경 등 구체적인 개선 방안을 신속히 마련해야 한다”고 강조했다.
 

한편 국제회계기준위원회(IASB)는 지난해 4월 기업간 성과의 비교가능성과 투명성 제고를 위해 손익계산서 표시 및 주석 공시 기준을 대폭 개정한 새로운 회계기준인 ‘IFRS 18(재무제표의 표시와 공시)’를 발표했으며, 2027년 1월부터 의무 적용을 예고하고 조기 적용을 권고한 바 있다.

 

구체적으로, IFRS 18은 기업의 수익과 비용을 ‘영업·투자·재무’의 세가지 범주로 분류하며, 이 중 투자와 재무 범주에 분류되지 않는 모든 잔여 항목을 영업 범주로 간주하도록 하고 있다.